復華季刊 Dec

December 2020 27 而私校退撫儲金制是台灣第一個公辦民營的確 定提撥制退休基金， 2013 年 3 月成立自主投資機制， 以保守型、穩健型及積極型三種投資組合基金作為 自主投資平台之基本成分。同樣受到疫情影響，在 3 月時基金大約虧損 6 ∼ 14% ，下半年市場反彈，在 8 月時投資報酬率已回升，保守型為 2.11% 、穩健型為 5.54% 、積極型為 4.96% 。 三、新市場週期創造新投資機會 疫情後全球退休金投資市場將進入新的市場週 期，須重新評估投資策略並調整資產配置。主要調整 策略包括 : 重新平衡市場動盪下“逢低買入”股票， 核心資產可擇時增加投資等級債、優質公司債、新興 市場債、避險基金和不動產等另類投資資產。疫情後 另類投資資產將持續成長，研究機構 Preqin 預測， 到 2023 年另類投資將從金融海嘯前的 3.1 兆增加至 14 兆美元。特別是 ESG 投資更將成為重要新趨勢， 包括綠色債券、 ESG 基金等。 對於大眾來說， 2020 年可說是最壞的時代，但 同時也是轉變的最好的時代。在面對市場步入新的週 期時，要能擁有創造新的投資機會的能力。尤其，台 灣近年來在政府年金改革氛圍與新冠疫情影響下，已 有越來越多民眾投入退休理財的行列，近期民調更發 現，許多年輕投資人都進場布局股票或投入不同類型 基金，甚至在這次因為疫情 3 月市場大跌時，許多 投資人也趁機低點加碼投資。 退休理財首先必須要先改變投資思維，改掉短 期投資的布局，最好的方式是透過一般定期定額， 或更進階的定時定額等長期投資策略，例如復華金 利 high 定時定額，此方法獨創「多空訊號指標」 協助判斷進場時機、自動停利，並藉由資金分批進 場降低平均成本，可以透過時間複利的效果逐步累 積退休資產，若能掌握正確投資趨勢與資產配置， 則可使退休理財更事半功倍。 決定退休投資績效的關鍵在於資產配置，而 資產配置的主要方法是以人生週期的投資觀念，著 重長期穩健、保本。在年輕時，可承受風險能力較 高，可將投資部位的主力放在增值性較高的股票與 積極型基金；而隨著年齡漸增，資產配置應逐漸增 加固定收益與債券比例，投資目標轉為賺取穩定收 益與保值，以維持資產的穩定性。復華的金複合投 資法則是資產配置另一方式，透過選擇保守型的母 基金，搭配積極型的子基金。母基金每月分批轉申 購子基金，並將子基金設定停利點，電腦紀律停利 再回到母基金，運用投資自動循環，達到資產配置 及複利的效果。 另外，退休理財要選擇具有長期投資趨勢的商 品，例如 : 目標日期基金、目標風險基金、多元資 產基金、指數型基金（ ETF ）等，並須掌握投資趨 勢適時轉換標的，應注意全球產業趨勢發展，加碼 前汰弱留強。例如，近期因科技數位、高齡化與疫 情之發展，科技、生技、醫療等產業仍具發展潛力 都適合長期投資。 疫情後， 2020 年是下一個十年的開始，未來十年 資本將大量重新分配，投資人應伺機進場，但絕不要 中斷退休投資計畫，儘管長期投資對於人性而言是一 大挑戰，若能搭配定時定額投資策略，並建立「再平 衡」機制，執行停利並把握於低點再買進，定能協助 民眾有效累積退休金，達成退休財富自由之夢想。 2020 年是下一個十年的開始，投資人若能搭配定時定額投資策略，建立 「再平衡」機制，定能有效累積退休金，達成退休財富自由之夢想。 勞工 保險 基金 國民 年金 保險 基金 勞退 新制 基金 勞退 舊制 基金 公教 保險 基金 軍公教 退撫 基金 109 年 3 月 -10.33% -10.49% -11.37% N.A 1.34% -10.42% 109 年 8 月 2.97% 3.05% 1.47% 1.98% 2.87% 2.53% 資料來源 : 各退休基金主管機關公告資訊