Page 32 - Taiwan Futures Exchange 2019 Annual Report

28 2019 Taiwan Futures Exchange 前言 2019年度我國期貨市場交易量為2億6,076萬5,482口，日均量為107萬7,543口。由於整體期 貨市場振幅及波動度下降(2019年臺股期貨最近月契約平均振幅及波動度分別為82點及10.9%， 較2018年減少20點及6.1百分點)，2019年我國期貨市場總交易量及日均量分別較2018年減少 15.36%及13.61%。夜盤則在交易人關注增加下展現成長力道，2019年夜盤交易量占同商品日盤交 易量比重達29.8%，較2018年成長7.13個百分點。整體而言，2019年度交易量雖較2018年略為回 檔，但仍持穩在2億6千萬口以上，並已連續第6年交易量突破2億口大關。 在各商品表現上，主力商品包括臺股期貨、小型臺指期貨、臺指選擇權及股票期貨交易量雖減 少，但近年推出的國外股價指數期貨(包含日本東證期貨、美國道瓊期貨、美國標普500期貨及美 國那斯達克100期貨)皆逆勢成長，2019年交易量為268萬3,663口，較2018年成長近6成，成為臺 灣期貨市場成長新亮點。 在新商品方面，2019年10月1日推出2項新商品，分別是「美國那斯達克100期貨」及「富櫃 200期貨」，滿足國人交易美股科技類股及國內上櫃公司科技類股需求。此兩項商品2019年日均量 分別為1,185口及649口，皆達到上市初期預期目標。另與證交所子公司臺灣指數公司合作，結合 期貨、現貨市場資訊，於12月16日發布3檔「臺灣股市期權策略系列指數」:「臺股期貨指數」、 「加權指數掩護性臺指買權價外5%報酬指數」及「智慧中立指數」等跨市場指數，提供期貨與現 貨市場參與者更多樣化交易工具，屆時商品上市後，可望進一步挹注臺灣期貨市場交易量。 在新制度或制度調整方面，繼2018年動態價格穩定措施適用於國內股價指數期貨，2019年5 月27日及10月1日分別適用於臺指選擇權及國外股價指數期貨;5月27日調降每筆市價委託口數上 限，日盤交易時段為10口、夜盤交易時段為5口;10月1日鉅額交易制度進一步適用於黃金期貨、新 臺幣計價黃金期貨及黃金選擇權，滿足交易人對黃金商品之避險及策略交易需求。 在結算制度方面，於3月29日將各商品保證金風險涵蓋天數由1日調整為2日並納入景氣循環因 素，以強化交易人保證金風險承受力;7月9日調整「我國期貨集中市場結算會員違約支應順序」， 並擔負最終交割履約責任;10月1日調整賣出買權及賣權混合部位保證金計收方式，新增「混合 部位風險保證金(C值)」。此外，為提升我國店頭衍生性商品交易安全、效率及透明度並與國際 監理制度接軌，期貨交易法部分條文修正案業於1月16日經總統令公布施行，增訂店頭衍生性商品 集中結算法源。主管機關於6月24日指定期交所為其規定應集中結算店頭衍生性商品交易之結算機 構。期交所刻依主管機關指示，規劃建置我國店頭衍生性商品集中結算機制。